正在政策推动(dong)下，国有大型银行(xing)加速推进AIC股权投资项目。12月11日，正在农银金融资产投资有限(xian)公(gong)司与(yu)中国农业银行(xing)浙(zhe)江(jiang)省分行(xing)及其(qi)辖(xia)属杭州分行(xing)的配合(he)推动(dong)下，农银浙(zhe)江(jiang)千帆企航股权投资基金首单项目乐成落地。这(zhe)是自(zi)AIC股权投资扩大试点以来，浙(zhe)江(jiang)省和农业银行(xing)系统内首只完成备案投放的AIC股权投资试点基金。农业银行(xing)相干业务负责人表示，将以此次基金投放为契机，充分发挥农银团体综合(he)优势，聚焦战略性(xing)新兴家当、重点企业和重点项目，指导更多社会资金参与(yu)支持科技创新，为科技型企业提供(gong)全链(lian)条、全生命周期的综合(he)服务。

交银金融资产投资有限(xian)公(gong)司董事长陈蔚表示，金融资产投资公(gong)司是投资新质生产力的生力军(jun)。截至2023岁尾，5家AIC总资产超(chao)5800亿元，净(jing)资产超(chao)1650亿元，已成为股权投资领域的一支重要力量。AIC无望成为私募股权市场的资金死水。陈蔚介绍(shao)了(le)四方面重点工(gong)作。一是协同贸易银行(xing)构建好服务科技金融生态圈。二是扶植成综合(he)性(xing)、多条理、特点鲜亮的耐(nai)心资本(ben)和长期资本(ben)机构。三是投资新质生产力，支持试点乡村的重点项目、科技创新、“洽(qia)商”工(gong)程(cheng)，努力于经济增(zeng)长方式的变化。四是正在支持经济高质量发展的同时完成自(zi)身的康健(jian)成长。

专家表示，扩大金融资产投资公(gong)司股权投资试点工(gong)作，通过金融资产投资公(gong)司展开内部投贷联动(dong)业务，具有重要作用和积极意(yi)义。对(dui)大型贸易银行(xing)而言，通过内部投贷联动(dong)，投早、投小、投长期、投硬科技，服务更多科技型企业，长期看将有效(xiao)改善客户结(jie)构和业务结(jie)构，获得(de)多元化的收入，减(jian)缓净(jing)息(xi)差收窄的压力，继续保持稳(wen)健(jian)发展态势。

“扩大金融资产投资公(gong)司股权投资，将充分发挥大型贸易银行(xing)资金资本(ben)雄厚、客户资本(ben)丰富(fu)、产物体系美满等优势，增(zeng)进资金加速向新质生产力流动(dong)，优化融资结(jie)构，进步金融资本(ben)配置服从。”招联首席研讨员董希淼说：“下一步，应开拓思绪(xu)，探索和支持经营经管规范、创新活力较强的股份制银行(xing)及其(qi)他中小银行(xing)设立(li)投资子公(gong)司来展开创业投资、股权投资。”

创新金融服务模(mo)式

为进一步推动(dong)科技型企业加速发展，提升金融服务能力水平，国度金融监督经管总局今年发布(bu)了(le)《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》。六家大型银行(xing)积极响(xiang)应监管请(qing)求，将科技金融列入相干战略发展安排，扩大业务支持局限(xian)，强化对(dui)科技型企业的全生命周期服务。

交通银行(xing)构建服务科创企业“八专”机制，推出(chu)“交银科创”品牌(pai)等，为科技型企业提供(gong)多元化接力式的全生命周期金融产物和服务。中国银行(xing)聚焦科技型企业核心客群特性(xing)，盘绕科技型企业项目研发、技术攻关、结(jie)果转(zhuan)化等重点领域，提供(gong)全生命周期服务。

中国邮政储蓄银行(xing)聚焦科技型企业全方位金融需求，打造专业型机构（科技金融事业部）+特点化机构（特点支行(xing)/网(wang)点）+树(shu)模(mo)性(xing)机构（旗舰店）的多条理科技金融服务机构体系。同时，构建科技型企业创新能力评价体系，进一步丰富(fu)“看未来”检察分析要领，出(chu)力服务技术实力强、成长潜(qian)力大的“高成长型”科技型企业。

中小银行(xing)也积极创新金融服务模(mo)式。比方，浙(zhe)江(jiang)农商银行(xing)系总揽内义乌农商银行(xing)创新推出(chu)“科创贷”“商标专用权质押贷款”“股权质押贷款”等产物。据介绍(shao)，“科创贷”为信(xin)用贷款产物，额度最高可(ke)达1000万元，限(xian)期最长可(ke)达5年。“我行(xing)创新知识产权质押贷款模(mo)式，形成银行(xing)贷款+政府(fu)担保+企业质押+财务补贴的知识产权质押融资。截至8月末，全行(xing)累计发放知识产权质押贷款411户、金额31.9亿元。”浙(zhe)江(jiang)农商银行(xing)系总揽内诸暨农商银行(xing)董事长潘金波说。

针对(dui)科创企业融资抵押物不足的成绩，另有一些农商行(xing)与(yu)税务部门展开合(he)作，助力企业“以信(xin)用换贷款”。“凭借优越征税信(xin)用，我们公(gong)司以低(di)利率申请(qing)到了(le)4800万元的融资贷款。”泰兴市健(jian)峰生物技术公(gong)司法定代表人房慧表示。

“未来应进一步优化直接融资机制，积极化解银企信(xin)息(xi)不对(dui)称、信(xin)用机制不健(jian)全等导致(zhi)的科创企业融资难融资贵成绩。”清(qing)华大学国度金融研讨院院长田轩(xuan)表示，贸易银行(xing)应进一步强化自(zi)身产物创新，连(lian)系新经济企业发展特点，凭据科创企业发展阶段，正在授(shou)信(xin)、限(xian)期、额度、模(mo)式长进行(xing)分层(ceng)差异化设计，不断创新丰富(fu)支持新经济企业的信(xin)贷产物体系。

流通直接融资渠道

打造古代科技金融支持体系必要直接融资与(yu)直接融资配合(he)发力，以满足科创企业全生命周期中分歧阶段的资金需求。

专家表示，企业正在科技创新过程(cheng)中存正在高风险性(xing)、高投入需求以及长周期的特点。面对(dui)以后科技创新的需求，尤其(qi)是科技型初创企业的融资需求，中国以贸易银行(xing)为主导、直接融资为主的金融体系存正在不足和挑战，金融助力科技创新还必要发挥直接融资的作用。要健(jian)全差异化发展且各具特点的多条理资本(ben)市场，进一步流通科创企业上市融资渠道。针对(dui)分歧发展阶段科创企业的分歧融资需求，合(he)理婚配包(bao)括种子基金、天使基金、私募股权基金等的多元化股权融资方式。

为进一步深化改革，提升资本(ben)市场对(dui)新家当新业态新技术的包(bao)容性(xing)，6月19日，证监会发布(bu)《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条步伐(fa)》。

“科创板八条”提出(chu)探索建立(li)“轻资产、高研发投入”认定标准，支持科创板上市公(gong)司再融资募集(ji)资金用于研发投入。10月份，上海证券交易所官网(wang)正式发布(bu)相干规则，规则高度契合(he)科创板企业研发驱动(dong)、技术密集(ji)的特性(xing)，对(dui)具有“轻资产、高研发投入”特点企业的认定标准进行(xing)了(le)细化，指标明确可(ke)量化，企业可(ke)直接评价论证自(zi)身是否(fou)满足相干标准，进一步进步再融资的通明度和可(ke)预期性(xing)。

改革进一步推动(dong)优良(liang)科技型企业加速对(dui)接资本(ben)市场。据统计，“科创板八条”发布(bu)后，科创板新上市8家公(gong)司，合(he)计IPO募集(ji)资金68亿元，包(bao)括3家半导体企业及光伏、新材料、生物医药、高端设备、软件行(xing)业企业各1家。国内隐身段料领域单项冠军(jun)佳驰科技、半导体设备精密零部件国产化龙头(tou)企业前锋精密等具备核心技术、努力于打破国际把持的专精特新企业纷纷登陆科创板。

“未来必要更加科学地界定科技创新企业上市门坎。美满一级市场股权交易机制，鼎力大举(ju)发展并购市场，为创投基金翻开多元化加入渠道。优化对(dui)科创债纳入带息(xi)负债考核管制，推动(dong)债券市场标准统一，正在科创板等试点科创类债券创新种类，进一步放松科创类REITs等产物刊行(xing)条件，做大科创债市场范围。拓宽社保基金、保险基金、企业年金等各类中长期资金入市渠道，持续壮大耐(nai)心资本(ben)。”田轩(xuan)说。 （经济日报记(ji)者 彭 江(jiang)）